ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ถือเป็นสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยการเพิ่มขึ้นจากดัชนีหลักๆ โดยการเคลื่อนไหวเชิงบวกได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ อย่างจุดยืนของเฟดและผลประกอบการของบริษัทที่มีตัวเลขออกมาอย่างน่าประทับใจ 

อิทธิพลของการตัดสินใจของเฟด และรายงานผลประกอบการของบริษัท  

สัปดาห์นี้เปิดตลาดสูงขึ้น เนื่องจากเฟดส่งสัญญาณ Dovish ซึ่งช่วยทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น 

ปัจจัยเชิงบวกอีกประการหนึ่งคือรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม เช่น Amazon (AMZN) และ Apple (AAPL) ทั้งสองบริษัทมีผลประกอบการที่เหนือความคาดหมาย โดย Apple ประกาศโครงการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 110,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจุดประกายความตื่นเต้นในตลาด 

ผลการดำเนินงานของตลาดและความสำเร็จในการเสนอขายหุ้น IPO 

การปิดที่สูงขึ้นนี้ส่งผลให้ ดัชนี Dow พุ่งขึ้นเป็นวันที่แปดติดต่อกัน ทำให้เป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดของปี 2024  

ความเชื่อมั่นตลาดเพิ่มมากขึ้นจากความสำเร็จในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ของ Zeekr ซึ่งเป็นบริษัทรถยนต์ไฟฟ้าของจีน ซึ่งเปิดตัวอย่างแข็งแกร่งในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก 

แนวโน้มตลาดและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ 

เมื่อมองภาพรวมแล้ว S&P 500 (SP500) ได้ปิดราคาเป็นบวกเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันแล้ว ซึ่งเกือบจะลบการขาดทุนในเดือนเมษายนทั้งหมด และตอนนี้ราคาอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเพียงแค่ 0.6% 

การเคลื่อนไหวของตลาดมาจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนมาจากการส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานสหรัฐกำลังชะลอตัวลง รวมถึงการดำเนินการที่ผ่อนคลายจากธนาคารกลางยุโรป 

ฤดูกาลผลประกอบการของไตรมาสแรกประกาศออกมาด้วยความประหลาดใจเชิงบวก เช่น Walt Disney (DIS) ซึ่งรายงานผลกำไรที่ไม่คาดคิดจากสตรีมมิ่ง 

ภาพรวมรายสัปดาห์ 

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.9% ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 2.2% และดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.1% 

และนี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 10 พฤษภาคม 2024

Index	Last	Change	Change%
DOW JONES	39,512.84	+125.08	+0.32%
S&P 500	5,222.68	+8.60	+0.16%
NASDAQ	16,340.87	-5.39	-0.03%
US 10Y	4.496%.
VIX	12.55	-0.14	-1.1%

โมเมนตัมตลาดกระทิงและความกังวลทางด้านเศรษฐกิจ 

การปิดตลาดด้วยราคาที่บวกในวันศุกร์และผลการดำเนินงานประจำสัปดาห์ได้เน้นย้ำถึงแนวโน้มเชิงบวกที่ยังคงดำเนินต่อไปในตลาด ความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้รับแรงหนุนจากสัญญาณเชิงบวกของ Fed และผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่งสัญญาณถึงแนวโน้มเชิงบวกต่อดัชนีหุ้นหลักๆ 

ในปัจจุบัน ดูเหมือนจะไม่มีอะไรขัดขวางตลาดกระทิงนี้ได้ ซึ่งขณะนี้ราคาอยู่ห่างจากจุดสูงสุดใหม่เพียงไม่จุด และดูเหมือนว่าฝั่งขายจะยอมจำนนต่อโมเมนตัมของฝั่งซื้อ 

แม้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะย่ำแย่และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น แต่แรงซื้อก็ยังคงมีอยู่มาก จากความเชื่อที่ว่า Fed พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหากสถานการณ์การจ้างงานและเศรษฐกิจเริ่มถดถอย 

ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงของตลาด 

ตราบใดที่ยังคงโฟกัสไปที่การปรับลดที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าจะเป็นในเดือนกรกฎาคม กันยายน หรือพฤศจิกายน นักลงทุนก็รู้สึกสบายใจที่จะซื้ออย่างต่อเนื่อง 

ดังที่ได้กล่าวไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แนวโน้มเชิงบวกนี้อาจยังคงมีอยู่ และเราอาจได้เห็นจุดสูงสุดใหม่เร็วๆนี้ อย่างไรก็ตาม การกลับตัวสามารถเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ 

นักลงทุนอาจพิจารณาสถานะของตนเองอีกครั้ง หากพวกเขาตระหนักว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อาจส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่ซ่อนอยู่ โปรดจำไว้ว่า ราคาหุ้นมักจะลดลงเมื่อเศรษฐกิจตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งเป็นจุดสำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณา 

ที่มา CBOE, Bloomberg 

บทความนี้เขียนโดยเจมส์ โกเมส (James Gomes) ผู้เชี่ยวชาญในวงการการเงินมากกว่า 30 ปี และทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ยาวนานกว่า 20 ปี