近日，中国证监会官网公布的一则行政处罚决定书，揭露了富通信息（000836.SZ，曾用名“鑫茂科技”）五年前一桩重组事项背后涉及的一系列内幕交易行为。

根据证监会调查，秦嗣新在内幕信息公开前同知情人徐某见面，同期转入大额资金至儿子秦奋三方存管银行账户。2017 年 3 月 1 日 ~ 7 日，秦奋证券账户买入“鑫茂科技”共 5017.89 万元，虽无获利，但最终被认定为“不足以合理说明其交易的异常”，属于内幕交易。证监会最终决定，对秦嗣新、秦奋合计处以 60 万元的罚款。  

5 月 29 日，“秦奋 5000 万炒股涉内幕交易被罚 60 万”的消息冲上微博热搜，将事件的讨论度推上高潮。

“沪上皇”秦奋称：没有做过研究、像买彩票一样买了；

中国证监会：不足以合理说明其违规交易

2016 年，鑫茂科技的实际控制人为徐洪；微创网络实际控制人为唐骏。徐洪认为微创网络是很好的收购标的，鑫茂科技和微创网络的重组可以助力上市公司的发展。2016 年 9 月，徐洪开始与唐骏接触讨论鑫茂科技与微创网络重组。后方案一波三折，几经变更，2017 年 5 月24 日，鑫茂科技停牌公告称“控股股东正在筹划与公司相关重大事项”。

2017 年 8 月 8 日,鑫茂科技发布《召开股东大会审议继续停牌相关事项》公告,称重大资产重组标的为微创网络,公司以自有或自筹资金收购标的公司 10% 股权,同时通过发行股份收购标的公司 90% 股权,并募集配套资金。 

2017 年 11 月 24 日，鑫茂科技公告复牌，以 1000 万元保证金收购微创网络 10% 的股权，并称将继续推进本次重大重组事项。最终，微创网络 100% 股权作价 9.018 亿元。 

证监会指出，微创网络 100% 股权占鑫茂科技最近一期经审计的净资产 17.27 亿元的 52.22%。鑫茂科技收购微创网络股权一事被列为“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”，属于内幕信息，形成时间不晚于 2016 年 10 月 20 日, 公开时间为 2017 年 8 月 8 日。 

这件事又怎么和秦嗣新、秦奋父子扯上关系呢？

根据证监会的调查，是因为“徐某（洪）与秦嗣新认识 20 余年”。 

2017 年 3 月 2 日前几天，徐洪为借钱和秦嗣新见面。秦嗣新向徐洪询问鑫茂科技的运作情况，徐洪做了介绍。此后,秦嗣新向徐洪提供了大额借款。 

而正是这次见面后，2017 年 3 月 1 日，根据秦嗣新安排，秦奋三方存管账户被转入 8000 万元。同日，秦奋的三方存管银行账户向“秦奋”证券账户转入 5000 万元。2017 年 3 月 1 日至 7 日，秦奋合计买入“鑫茂科技” 678.15 万股，买入金额 5017.89 万元，最终无获利。

证监会认为，“秦奋”证券账户交易“鑫茂科技”存在买入时间集中、成交金额显著放大、首次买入即大额买入等特点，属于旧证券法下，“非法获取内幕信息的人,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前,买卖该证券”的违法行为。 

秦奋称其对资本市场没有兴趣，不知道基本市场概念，随意看行情软件看到了“鑫茂科技”这只股票，没有做过研究，像买彩票一样买了，凭感觉决策。秦奋称其证券账户由助理使用笔记本电脑下单，电脑在天津打篮球比赛时丢失。

上述违法事实，有相关公告、往来邮件、通讯记录、借款合同、并购基金业务相关资料、证券账户资料、银行流水、情况说明、相关人员询问笔录等证据证明，足以认定。

处罚决定书称，秦嗣新、秦奋的上述行为违反了 2005 年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成 2005 年《证券法》第二百零二条所述 “非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券” 的违法行为。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券法》第二百零二条的规定，证监会决定：对秦嗣新、秦奋合计处以 60 万元的罚款。

守住底线、远离违规、内幕交易

内幕交易，是指证券交易内幕信息知情人或非法获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，在内幕消息公开前，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或向他人提出买卖证券建议的行为。

内幕交易行为人为达到获利或避损的目的，利用其特殊地位或机会获取内幕信息进行证券交易，违反了证券市场“公开、公平、公正”的原则，侵犯了广大投资者平等的知情权和财产权益。

对于被揭露的内幕交易行为，广大投资者视为过街老鼠，人人喊打。但与此同时，在生活中，我们也会看到这样的场景：一旦遇到上市公司工作人员或证券行业人士，就有人上前套近乎，打听“最近有没有什么内幕消息”，企图依据“内幕消息”买卖股票获利。

铲除内幕交易，不仅是执法者和监管层的事，每位投资者都应该从我做起，守住底线，远离内幕交易，为建设健康的证券市场贡献一份力量。

前瞻性声明

本文包含＂前瞻性陈述＂ ，并且可以通过使用前瞻性术语来识别，例如＂预期＂、＂相信＂、＂继续＂、＂可能＂、＂估计＂、＂期望＂、＂希望＂、＂打算＂、＂计划＂、＂潜在＂、＂预测＂、＂应该＂或＂将会＂或其他类似形式或类似术语，但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的，特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明，均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并且涉及已知和未知的风险与不确定性，其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证，Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动，金融工具的交易涉及高风险，可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应，交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响，因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。

在与 Doo Prime 等交易平台进行任何交易之前，客户需确保已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果客户不了解任何与交易和投资有关的风险，则应寻求独立的专业建议。请参考 Doo Prime 等的客户协议和风险披露声明了解更多。

＊以上策略仅代表分析师观点，仅供参考，不作为或视为任何交易的依据或邀请，不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性，不对因使用此报告而引起的损失负任何责任，您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险，投资需谨慎。